把錢拿去投資，無非就是希望賺錢，沒人投資是為了賠錢，30年後可以出一本『在金融市場學失敗』的回憶錄吧？那到底獲利多少才有打敗通膨？而今天投資一個金融商品，給多少的報酬率才是合理的呢？

在這裡我要先謝謝我先生(雖然他看不到)，這張圖是他傳給我的，很難找到一張這麼簡明易懂、觀察時間夠長、制表背景夠專業的資產類別比較圖，JP MORGAN這張圖值得為它寫好幾篇文章，但我們還是先簡單講就好了……

(1) inflamtion 通膨：2.1%！我們理財的目標就在這裡，在一個萬物皆漲只有薪水不漲的年代，找到一個年報酬率2%以上的標地，才能勉強讓錢不變薄。

(2) average investor 投資人平均績效：2.6%，很好，有打敗通膨^^ 各位，妳以為這是你或我這樣的小散戶嗎？很抱歉不是，這是『共同基金們』的成效，下面附注有寫。這才是最可怕的地方，第一、共同基金們平均的績效，就只有這樣，而且這是「平均」喔，消極一點想，有超過一半左右的基金連2.6%都沒有。第二、不要忘記統計學上的生存者偏差，還有一些被清算的、地處偏遠的、資產不夠大沒被研究機構納入的，這些基金被吞沒在時代洪流中，如果全納入，整體績效可能更慘。第三、基金經理人和投資專家們，20年來交出的平均成績如此，一般散戶/菜籃族既不是專家也未必有相關背景，自行操作的報酬率大多數應該更差。

(3) homes 自住房地產：3.4%，有打敗通膨，也比共同基金要好，難怪老一輩的人這麼喜歡買房子。

(4) Bonds債券：5.0%，報酬率出乎意料還不錯！不過這是把所有的債券綁在一起看的，有的是國債，有的是超高評等的公司債(像APPLE或台積電也有發債，台積電台幣計價的公司債利率也多在2%以下)，有的是金融債(銀行業發的債)，有一般債券，也有垃圾債(就像宏X電發的債，殖利率假設給到7%，你敢買嗎？)，評等越好的債券違約率越低，利率也越差，而且債券買賣金管會也有對一般投資人限制，開放給一般投資人可以買的，5年期殖利率4-5%已經到頂了。

(5) EAFE：5.7%，EAFE是一個追蹤歐洲、亞洲已開發國家和澳洲、紐西蘭股市的指數，簡單的說就是扣除美國，其他已開發國家的股市指數基金，組成指數的前五大國家是日(26.44%) 英(16.98%) 法(11.02%) 德(8.8%) 瑞士(8.61%)，香港和新加坡股市也在這個指數裡面。20年的年報酬率是5.7%，很重要的數據，之後會再講。

(6) 40/60：6.1%，這是一個股債平衡的組合，股市是投資S&P 500，債是投入U.S. high quality fixed income，結論就是，買美國的40%股票60%債券，風險似乎更小，但報酬率比百分之百投入美國以外的已開發國家股市要高?!

(7) Oil 油：6.4%，這裡用的是西德州中級原油的期貨指數看報酬率，呃，反正就是油，非常重要的原物料，我也只知道這樣了。

(8) 60/40：6.4%，一樣是股債平衡的組合，買美國的60%股票40%債券，和前面的股債平衡組合項目相同只是比例不一樣，令我驚訝的是竟然報酬率和40/60只有差0.3%，擁抱更多的風險未必帶來高更多的報酬。

(9) S&P 500：7.2%，這就不用多說了，指標性的股市指數，所有金融商品報酬率最想打敗的目標。殘忍的是，共同基金們平均的績效竟然還只有傻傻買美國S&P500指數的4成不到 (別忘了倒數第二名的2.6%)，好指數不買嗎？買指數可以買SPY、VOO、IVV，這些都是追蹤S&P 500指數的ETF。

(10) GOLD 金：7.8%，這個報酬率也是讓我跌破眼鏡，我是2012年結婚的，那一年的金價都在歷史天價每英兩一千九百多美元徘迴，因為好貴，所以我當年結婚「都沒有買金飾」(看我多容易娶啊😆)，這之後金價就一直跌一直跌到現在1200-1300，沒想到已經從高點(大概1900-2000)回檔4成的金，這20年竟然還可以繳出7.8%的投報率！看得我都心動了，反正現在準備結婚的，應該是可以買金飾不用怕太貴了。

(11) REITs 不動產投資信託：9.1%，簡單的說，REITs就是投資不動產的基金，這裡用的是富時NAREIT equity REITs index，是在不動產投資信託裡面最被重視的一個指數，這個指數只看美國的不動產市場，據說英國和新加坡也有很不錯的REITs可以買，而且股息還不用課稅(美國的稅) 。9.1%的報酬率真的是橫掃其他投資類別，最最令人難過的是我沒有買過😭😱，看看有沒有姊妹可以一起分享經驗！